$690 млрд на AI: гиперскейлеры ставят рекорд инвестиций

Суммарные расходы мировых гиперскейлеров на AI-инфраструктуру в 2026 году достигнут рекордных $690 млрд — это на 42% больше, чем в 2025 году. По данным Dell'Oro Group, основные статьи — строительство дата-центров, закупка GPU и AI-ускорителей, сетевое оборудование и системы охлаждения. Четвёрка лидеров — Amazon ($160 млрд), Microsoft ($140 млрд), Google ($120 млрд) и Meta ($100 млрд) — обеспечивает более 75% всех расходов.

Куда уходят деньги? Примерно 40% — это сами дата-центры: здания, электрические подстанции, системы охлаждения. Один мегаватт мощности дата-центра стоит $10–15 млн в строительстве, а современные AI-кластеры требуют сотни мегаватт. JLL Research подсчитала, что в 2026 году будет введено в эксплуатацию 5.2 ГВт новых мощностей — больше, чем суммарное потребление электричества Дании.

Ещё 35% расходов — это вычислительное оборудование. NVIDIA остаётся главным бенефициаром: компания прогнозирует выручку $200+ млрд в 2026 финансовом году, и большая часть этих денег приходит именно от гиперскейлеров. Но растут и альтернативные поставщики: AMD, Google TPU, Amazon Trainium и Microsoft Maia наращивают присутствие. По оценке CNBC, доля собственных чипов гиперскейлеров вырастет с 10% до 25% к 2028 году.

Аналитики всё чаще задают вопрос: когда эти инвестиции начнут приносить отдачу? Wall Street пока терпелив — AI-бизнесы AWS, Azure и Google Cloud растут на 30–50% год к году. Но Sequoia Capital подсчитала, что для окупаемости текущих инвестиций выручка от AI-сервисов должна достичь $600 млрд в год — а пока она составляет менее $200 млрд. Разрыв сокращается, но он существует.

Независимо от того, когда придёт окупаемость, одно ясно: 2026 год войдёт в историю как момент, когда мировая IT-индустрия совершила крупнейшую ставку за всё время. $690 млрд — это больше, чем ВВП Швеции. И если AI оправдает ожидания, эти инвестиции покажутся скромными.