OpenAI и Microsoft пересматривают условия партнерства

В феврале 2026 года Bloomberg сообщил, что OpenAI и Microsoft ведут активные переговоры о пересмотре условий своего стратегического партнерства. С момента первых инвестиций в 2019 году Microsoft вложила в OpenAI более $13 миллиардов и получила эксклюзивное право на использование моделей OpenAI в своих продуктах. Теперь обе стороны хотят изменить условия.

Суть пересмотра: OpenAI стремится к большей автономии. Текущее соглашение дает Microsoft право на 49% прибыли OpenAI и обязывает компанию использовать Azure как эксклюзивную облачную платформу. По мере того как OpenAI растет -- годовая выручка превысила $10 миллиардов -- эти условия становятся все более обременительными. OpenAI хочет возможности работать с другими облачными провайдерами.

Для Microsoft ставки тоже высоки. Azure стал ведущей облачной платформой для AI-нагрузок во многом благодаря эксклюзивному доступу к моделям OpenAI. Если OpenAI начнет продавать модели через Google Cloud и AWS, Azure потеряет ключевое конкурентное преимущество. По оценкам Citi, AI-нагрузки генерируют для Azure около $15-20 миллиардов годовой выручки.

Контекст переговоров -- трансформация OpenAI из некоммерческой организации в полноценную коммерческую компанию. Этот процесс, начатый в 2024 году, требует реструктуризации всех ключевых партнерств. OpenAI готовится к потенциальному IPO, и инвесторы хотят понятную корпоративную структуру без сложных привязок к Microsoft.

По данным источников The Information, одним из обсуждаемых вариантов является снижение доли Microsoft в прибыли с 49% до 20-30% в обмен на конвертацию инвестиций в акции реструктурированной компании. Это позволило бы Microsoft сохранить значительный upside от роста OpenAI, одновременно дав OpenAI больше финансовой гибкости.

Другой ключевой пункт -- exclusivity. OpenAI хочет возможности размещать модели на любой облачной платформе, при этом Microsoft сохранит статус preferred partner и ранний доступ к новым моделям. Для Azure это компромисс: потеря эксклюзивности компенсируется преимуществами первопроходца и глубокой интеграцией.

Реакция Сатьи Наделлы была сдержанной: \"Наши отношения с OpenAI эволюционируют, и это нормально. Microsoft прекрасно позиционирована независимо от формы партнерства\". За этой дипломатичной формулировкой стоит реальная работа: Microsoft активно развивает собственные модели через Microsoft Research и недавнее приобретение Inflection AI.

Для конкурентов это возможность. Если модели OpenAI станут доступны на Google Cloud и AWS, это уравнивает поле для клиентов, которые привязаны к другим облачным провайдерам. Amazon и Google уже ведут переговоры с OpenAI о потенциальном партнерстве. Мультиоблачный AI -- это то, чего хочет рынок.

Что это значит: пересмотр партнерства OpenAI-Microsoft отражает взросление AI-индустрии. Ранние сделки, заключенные в условиях неопределенности, не соответствуют реалиям рынка на триллион долларов. Для OpenAI это шаг к самостоятельности. Для Microsoft -- адаптация к новой реальности, где преимущество приходит не от эксклюзивности, а от лучшей интеграции и сервиса.