Meta вкладывает $135 млрд в AI-инфраструктуру: самый большой capex в истории соцсетей

Meta объявила, что её капитальные расходы на AI-инфраструктуру в 2026 году составят $60–65 млрд, а суммарные инвестиции за период 2024–2026 достигнут $135 млрд. Это абсолютный рекорд не только для технологических компаний, но и для любого бизнеса в сфере социальных сетей за всю историю. Для контекста: $135 млрд — это больше, чем годовой ВВП 120 стран мира.

Куда идут деньги? Основная часть — строительство новых дата-центров и закупка GPU. По данным The Information, Meta заказала у NVIDIA более 350 000 чипов H200 и 150 000 чипов B200 с поставкой в 2026 году, что делает её крупнейшим покупателем GPU в мире после Microsoft. Параллельно компания строит собственный чип MTIA третьего поколения, чтобы снизить зависимость от NVIDIA.

Марк Цукерберг объясняет масштаб расходов просто: AI трансформирует каждый продукт Meta — от ленты Instagram до рекламной платформы. AI-рекомендации уже увеличили время, проведённое в Instagram, на 24%, а AI-таргетинг рекламы повысил ROI рекламодателей на 18%. Meta AI — ассистент, встроенный в WhatsApp, Messenger и Instagram — обслуживает 800 млн активных пользователей в месяц.

Инвесторы разделились. Акции Meta упали на 8% после объявления о capex, но затем восстановились: рынок постепенно принимает логику, что AI-инвестиции — это не расход, а необходимое условие выживания. Аналитики JPMorgan повысили целевую цену Meta до $720, указав, что компания окупит вложения за счёт роста рекламной выручки на 15–20% ежегодно. Главный вопрос — не «зачем тратить столько», а «достаточно ли этого, чтобы не отстать от конкурентов».